QE와 QT 완전정복 — 연준이 시중에 ‘돈’을 풀고 거두는 진짜 원리
"연준이 QT를 한다, 유동성이 줄어든다"는 뉴스, 정확히 무슨 뜻일까요? 금리 말고 연준의 두 번째 무기인 대차대조표 정책 QE(양적완화)와 QT(양적긴축)를 뿌리부터 쉽게 풀었습니다. 연준이 채권을 사고팔며 지급준비금으로 유동성을 늘리고 줄이는 원리와, 실제 연준 총자산(1조→9조→6.7조 달러) 데이터까지 정리했습니다.
지금 주식시장, 비싼 걸까? — PER·CAPE·버핏지수로 ‘고평가’ 읽는 법
시장이 사상 최고가를 쓸 때마다 '새 패러다임 vs 버블' 논쟁이 반복됩니다. 시장 전체가 비싼지 재는 밸류에이션 지표 PER·CAPE·버핏지수의 뜻과 함정, 실제 버핏지수 반세기 데이터(닷컴 163%·2008 121%·최근 218%), 그리고 지표를 읽을 때 빠지기 쉬운 두 함정(평균회귀 맹신·이번엔 다르다)까지 쉽게 정리했습니다.
대차대조표 불황이란? 금리를 0까지 내려도 경기가 안 살아나는 이유
금리를 0%까지 내렸는데도 경기가 몇십 년째 안 살아나는 이상한 불황이 있습니다. 리처드 쿠가 일본의 '잃어버린 30년'을 설명하며 제시한 '대차대조표 불황' 개념을 쉽게 풀었습니다. 자산 폭락 → 다 함께 빚 갚기 → 통화정책 무력화 → 정부지출이 해법이 되는 원리와, 실제 일본 데이터로 본 제로금리 30년까지 정리했습니다.
소프트 지표 vs 하드 지표 — 심리(PMI·소비자심리)가 실물보다 먼저 움직이는 이유
'소비자심리는 폭락했는데 고용은 멀쩡'… 헷갈리는 경제지표를 소프트(설문·심리)와 하드(실측·숫자)로 나눠 읽는 법을 정리했습니다. 심리가 먼저·크게 출렁이고 실물이 뒤따라 확인해주는 원리, 선행·동행·후행 지표 구분, 허리케인·파업 같은 노이즈 걸러 읽기까지. 실제 FRED 데이터로 2022년 심리와 실물의 엇갈림도 확인합니다.
연준 위원 말 한마디에 증시가 춤추는 이유 — Fedspeak 읽는 법 (매파·비둘기·투표권)
금리를 바꾼 것도 아닌데 연준 위원의 '말 한마디'에 증시가 출렁이는 이유를 처음부터 풀었습니다. 매파·비둘기 스펙트럼, FOMC 투표권 12표 구조, 블랙아웃, 그리고 시장이 연준보다 먼저 움직인다는 사실(2년물·CME FedWatch)까지. 연준 발언을 읽는 4가지 실전 체크리스트로 정리했습니다.
나스닥 +1.7% AI·반도체 랠리에 사상권 회복… 다우는 약세, 원/달러 1,500원 붕괴 (7/11 미국장 마감)
간밤 뉴욕증시는 AI·반도체가 이끈 좁은 상승장이었습니다. 나스닥 +1.74%, S&P500 +1.23%로 사상권을 회복했지만 다우는 -0.50%로 홀로 약세. VIX는 15로 안정됐고, 원/달러 환율은 1,500원 아래로 내려오며 원화 강세로 전환됐습니다. SK하이닉스 나스닥 데뷔 급등 소식도 담았습니다.
고용지표의 비밀: 비농업고용(CES)과 실업률(CPS)은 왜 서로 다른 말을 할까
같은 미국 고용보고서인데 '일자리 20만 개 증가'와 '실업률 상승'이 함께 나오는 이유는? 사실 고용보고서 안에는 회사에 묻는 CES와 집에 묻는 CPS, 두 개의 다른 조사가 들어 있습니다. N잡러 계산법, 표본 크기, U-3와 U-6까지—실데이터로 쉽게 정리했어요.
경기를 읽는 3섹터 지도: 고용-소비-생산 순환으로 매크로 흐름 읽는 법
물가·고용·PMI·연준… 경제 뉴스가 어려운 건 큰 그림이 안 잡혀서예요. 거시경제는 '고용-소비-생산' 세 개의 방을 도는 순환 구조 하나로 대부분 읽힙니다. 각 섹터의 실제 지표, 하드·소프트 지표 구분, 주식시장의 선행성, 그리고 의사결정 나무로 미래 시나리오 그리는 법까지 실데이터로 쉽게 정리했어요.
분산투자의 착각: 똑같이 20%씩 담아도 위험이 안 나뉘는 이유 (리스크 기여도)
다섯 종목에 똑같이 20%씩 나눠 담으면 위험도 20%씩 골고루 나뉠까요? 실제 데이터로 계산해보면 비트코인 한 종목이 전체 위험의 46%를 만들어냅니다. 비중이 아니라 '위험'을 봐야 하는 이유—리스크 기여도, 분산효과, 상관관계를 실데이터 차트로 쉽게 풀었습니다.
S-1 증권신고서 읽는 법: 미국 IPO 투자 전 꼭 봐야 할 7가지 (스페이스X로 연습)
미국 기업이 상장할 때 SEC에 내는 S-1(증권신고서)에는 그 회사의 속살이 다 담겨 있습니다. 7개 섹션 지도, 적자 기업 밸류에이션(EV/Sales·EBITDA), 락업·차등의결권까지—공모가만 보면 놓치는 것들을 스페이스X를 예시로 쉽게 정리했습니다.