경기를 읽는 3섹터 지도: 고용-소비-생산 순환으로 매크로 흐름 읽는 법
물가·고용·PMI·연준… 경제 뉴스가 어려운 건 큰 그림이 안 잡혀서예요. 거시경제는 '고용-소비-생산' 세 개의 방을 도는 순환 구조 하나로 대부분 읽힙니다. 각 섹터의 실제 지표, 하드·소프트 지표 구분, 주식시장의 선행성, 그리고 의사결정 나무로 미래 시나리오 그리는 법까지 실데이터로 쉽게 정리했어요.
분산투자의 착각: 똑같이 20%씩 담아도 위험이 안 나뉘는 이유 (리스크 기여도)
다섯 종목에 똑같이 20%씩 나눠 담으면 위험도 20%씩 골고루 나뉠까요? 실제 데이터로 계산해보면 비트코인 한 종목이 전체 위험의 46%를 만들어냅니다. 비중이 아니라 '위험'을 봐야 하는 이유—리스크 기여도, 분산효과, 상관관계를 실데이터 차트로 쉽게 풀었습니다.
S-1 증권신고서 읽는 법: 미국 IPO 투자 전 꼭 봐야 할 7가지 (스페이스X로 연습)
미국 기업이 상장할 때 SEC에 내는 S-1(증권신고서)에는 그 회사의 속살이 다 담겨 있습니다. 7개 섹션 지도, 적자 기업 밸류에이션(EV/Sales·EBITDA), 락업·차등의결권까지—공모가만 보면 놓치는 것들을 스페이스X를 예시로 쉽게 정리했습니다.
샤프 비율 완전정복: 수익률만 보면 속는 이유 (버핏 0.76 vs 메달리온 2.0)
수익률이 높기만 하면 좋은 투자일까요? 위험까지 감안한 '진짜 성적표' 샤프 비율을, 윌리엄 샤프의 공식부터 실제 자산 계산·판정 기준·함정까지 실데이터로 쉽게 풀었습니다. 버핏 0.76 vs 메달리온 2.0의 비밀도 함께요.
왜 나라가 빚을 낼수록 기업은 돈을 벌까? ‘이익 방정식’의 숨은 비밀
정부가 사상 최대 적자를 낸 바로 그 시기에 기업 이익은 오히려 사상 최대였습니다. 우연이 아니라 회계 공식이에요. GDP 항등식에서 나온 칼레츠키 '이익 방정식'으로, 재정적자가 어떻게 기업 이익이 되는지 쉽게 풀었습니다.
금리가 오르면 주식은 오를까, 내릴까? ‘시장 레짐’을 읽으면 답이 보여요
어떤 날은 '금리 올라서 주가 하락', 어떤 날은 '금리 올랐는데 주가도 상승'. 왜 정반대일까요? 금리와 주가의 상관관계로 '시장 레짐(성장 vs 인플레)'을 읽고, 수익률 곡선의 모양까지 실제 데이터로 쉽게 풀었습니다.
DCF 완전정복: 적자 성장주의 가치를 ‘이야기’로 구하는 5단계 (로켓랩 실전)
이익도 안 나고 PER도 못 쓰는 적자 성장주, 어떻게 가치를 매길까요? 회사의 이야기를 숫자로 번역하는 DCF(현금흐름 할인법)를 매출→마진→현금흐름→할인율→종료가치 5단계로, 로켓랩을 예시 삼아 수식 없이 쉽게 풀었습니다.
우주의 ‘통행세’를 걷는 회사, 로켓랩(RKLB) 완전분석: 왜 이 적자기업에 열광할까
아직 적자인데 5년 만에 주가가 20배 넘게 뛴 회사, 로켓랩(RKLB). 발사비용 폭락이라는 큰 파도 위에서 우주 산업의 입구(발사+위성 제조)를 장악하려는 성장주 이야기를 사업 구조와 실제 데이터로 쉽게 풀었습니다.
S&P500이 특정 가격에 ‘자석’처럼 붙는 이유: 옵션 마켓메이커의 감마 이야기
지수가 어떤 날은 자석처럼 한 자리에 붙고, 어떤 날은 급등락으로 폭발하는 이유가 있습니다. 바로 옵션 마켓메이커(MM)의 델타·감마 헤지예요. 롱 감마와 숏 감마, 감마 노출도(GEX), 감마 플립까지 수식 없이 쉽게 풀었습니다.
금리 인하, 어디서 멈출까? ‘생산성’이 종착점을 쥐고 있다
금리 인하가 어디서 멈출까요? 그 종착점은 연준의 중립금리 근처이고, 중립금리를 결정하는 핵심 변수가 바로 생산성입니다. AI 혁신이 구조적이냐 일시적이냐에 따라 갈리는 금리 경로를 쉽게 정리했습니다.