TSMC 순익 +77%에도 반도체 투매… SK하이닉스 ADR -13.7%, 나스닥 -1.47% (7/16 미국장 마감)

혹시 어제 코스피가 -6.37% 급락하는 걸 보고, 밤사이 미국장이라도 버텨주기를 바라셨나요.

결과부터 말씀드리면, 간밤 뉴욕은 반도체가 또 한 번 팔리면서 나스닥이 -1.47% 밀렸습니다.

이상한 밤이었습니다.

TSMC는 분기 순이익이 전년 대비 77%나 늘어난 어닝 서프라이즈를 내놨는데, 정작 반도체 주식은 투매를 맞았습니다.

실적이 좋은데 주가가 빠지는, 이 역설이 오늘 짚어볼 대목입니다.

간밤 미국장, 숫자부터 보겠습니다

(2026-07-17 08:20 KST 조회, 자료: Yahoo Finance. 등락률은 전일 확정 종가 대비 자체 계산입니다.)

지수만 보면 완만한 조정처럼 보이지만, 속을 열어보면 얘기가 다릅니다.

Charles Schwab 마감 리뷰에 따르면 S&P500 11개 섹터 중 하락한 건 기술(-2.28%)과 커뮤니케이션(-0.63%) 단 두 개뿐이었습니다.

나머지 아홉 개 섹터는 올랐는데도 지수가 밀렸으니, 매도가 시가총액 큰 기술주에 몰렸다는 얘기입니다.

실적이 최고인데 왜 팔았을까 — TSMC의 역설

이날 새벽 TSMC는 2분기 순이익이 전년 대비 77% 늘었다고 발표했습니다.

시장 예상치도 넘어선, 흠잡을 데 없는 성적표였습니다.

그런데 주가는 -2.3% 밀렸고, 장 초반에는 4% 넘게 빠지기도 했습니다.

이유는 실적이 아니라 그 다음 문장에 있었습니다.

TSMC가 올해 설비투자(캐펙스) 가이던스를 기존 520억~560억 달러에서 600억~640억 달러로 올리고, 미국 애리조나에 1,000억 달러를 추가 투자하겠다고 밝힌 겁니다(TheStreet, 7/16).

증설 발표가 나오면 시장은 “수요가 그만큼 좋다”보다 “공급이 그만큼 늘어난다”를 먼저 계산할 때가 있습니다.

특히 지금은 그 공포가 메모리 쪽에서 이미 번지고 있던 참이었습니다.

중국 1위 D램 업체 창신메모리(CXMT)가 7월 27일 상하이 스타마켓 상장으로 최소 86억 달러를 조달한다는 소식에, 메모리 3인방이 직격탄을 맞았습니다(24/7 Wall St, 7/16).

SK하이닉스 ADR이 -13.7%로 152달러까지 밀렸고, 샌디스크 -12.6%, 마이크론 -5.7%가 뒤를 이었습니다.

반도체 ETF인 SOXX는 -4.5%로 이틀 연속 급락입니다.

‘잘 만드는 것’이 오히려 위기가 되는 이 구조가 낯설다면, 예전에 정리해 둔 공급과잉과 거미집 사이클 글을 함께 보시면 지금 장세가 한결 잘 읽히실 겁니다.

알파벳 -4.4%, 애플 +1.8% — 같은 빅테크인데 갈렸습니다

반도체만 빠진 게 아닙니다.

알파벳(구글)은 차세대 AI 모델 Gemini 3.5 Pro의 출시가 성능 문제로 수개월 지연되고 있다는 블룸버그 보도에 -4.4% 급락했습니다.

엔비디아도 -2.4%로 동반 약세였습니다.

반면 애플은 +1.8%로 또 신고가권입니다.

AI 설비투자 주도주에서 돈이 빠져 다른 곳으로 옮겨가는 흐름, 며칠 전부터 말씀드린 대순환매(로테이션) 관점이 그대로 이어지는 모습입니다.

장 마감 후엔 넷플릭스가 -7%

정규장이 끝난 뒤엔 넷플릭스 실적이 나왔습니다.

주당순이익은 0.80달러로 예상(0.79달러)을 넘겼지만, 매출 125.6억 달러가 예상을 소폭 밑돌았고, 연간 매출 가이던스를 510억~514억 달러로 좁혀 잡으면서 성장 둔화 우려를 자극했습니다(CNBC, 7/16).

주가는 시간외에서 -7%대, 69달러 부근 52주 신저가까지 밀렸습니다.

이 여파로 나스닥 선물도 새벽 재개장 이후 정규장 종가보다 반 발짝 더 밀리는 흐름입니다.

나스닥 일봉 차트입니다

수요일 반등으로 26,000선을 회복하는가 싶던 나스닥이 하루 만에 25,800대로 되밀렸습니다.

다만 아직 20일선 위는 지키고 있어서, 추세 이탈이라기보다 반등 뒤 되돌림 구간으로 보입니다.

아래로는 20일선(약 25,500) 방어 여부, 위로는 26,269(수요일 고점 종가) 회복 여부가 단기 분기점입니다.

VIX가 16.7로 튀긴 했지만 아직 20 아래라, 패닉보다는 경계 수준의 위험회피로 읽힙니다.

오늘 코스피, 뭘 봐야 할까

어제 코스피는 반도체 쇼크에 한국은행 금리 인상(2.50%에서 2.75%)까지 겹치며 -6.37%, 6,820으로 마감했습니다.

무슨 일이 있었는지는 어제 마감 시황에 정리해 뒀습니다.

오늘 체크포인트는 세 가지입니다.

첫째, 반도체 갭입니다.

간밤 SK하이닉스 ADR -13.7%는 어제 서울장 -11.5% 급락을 따라잡은 성격이 커서 그대로 재현될 낙폭은 아니지만, CXMT발 메모리 공포가 밤사이 더 커졌다는 신호인 만큼 삼성전자·SK하이닉스가 어디서 멈추는지가 지수의 8할입니다.

둘째, 6,730입니다.

어제 장중 저점 6,730이 1차 지지, 그 아래는 7/14 장중 저점 6,448까지 열어둬야 합니다.

위로는 7,000 회복이 첫 관문이고, 그다음이 7,284(7/15 종가)입니다.

셋째, 외국인 수급과 환율입니다.

환율이 1,478원으로 원화 강세를 유지 중인 건 외국인 자금에 우호적인 조건입니다.

어제처럼 원화가 강한데도 외국인이 반도체를 던지는지, 아니면 낙폭과대 매수로 돌아서는지 확인이 필요합니다.

쉽게 정리

• 뚫어야 할 저항: 코스피 7,000, 그다음 7,284 / 나스닥 26,269
• 지켜야 할 지지: 코스피 6,730(어제 장중 저점), 이탈 시 6,448까지 / 나스닥 20일선(약 25,500)
• 대응: 실적 시즌 초입의 변동성 구간입니다. 추격 매도보다는 지지 레벨 확인 후 대응, 반등도 저항 돌파를 보고 따라가는 편이 유리해 보입니다.

이런 지지·저항 레벨을 보고 진입 타이밍을 잡는 연습은 실전 차트로 해보는 게 가장 빠릅니다.

차트큐 차트게임에서 과거 실제 차트로 매수·매도 타이밍을 게임처럼 훈련할 수 있으니, 요즘 같은 변동성 장에서 감각을 다듬어 보시길 추천드립니다.

자주 묻는 질문

Q. 실적이 좋은데 주가는 왜 빠지나요?

주가는 발표된 실적이 아니라 앞으로의 기대를 먹고 움직입니다.

TSMC처럼 실적이 좋아도 대규모 증설 계획이 함께 나오면, 시장은 미래의 공급 과잉과 마진 하락을 먼저 가격에 반영하기도 합니다.

“소문에 사서 뉴스에 판다”는 격언이 실적 시즌에 자주 통하는 이유입니다.

Q. SK하이닉스 ADR이 -13.7%면 오늘 국내 주가도 그만큼 빠지나요?

그렇게 보긴 어렵습니다.

어제 서울에서 이미 -11.5% 빠진 걸 밤사이 ADR이 따라잡은 부분이 크기 때문입니다.

다만 ADR이 서울 종가보다도 더 내려간 만큼, 오늘 약세 출발 압력 자체는 남아 있다고 보시는 게 안전합니다.

Q. 넷플릭스 시간외 급락이 우리 시장과 상관있나요?

직접 연결 고리는 약하지만, 나스닥 선물을 통해 투자심리에 영향을 줍니다.

빅테크 실적 시즌에 “기대치를 못 넘으면 가차 없이 판다”는 분위기가 확인된 것 자체가, 실적 발표를 앞둔 다른 성장주에도 부담이 됩니다.

오늘 밤 미국에서는 6월 주택착공과 산업생산, 미시간대 소비자심리지수(예비치) 발표가 이어져, 물가 둔화 이후 실물 경기가 버티고 있는지가 다음 재료입니다.

숨 가쁜 한 주의 마지막 거래일, 예측보다는 레벨을 정해두고 대응하시길 바랍니다.

본 글은 정보 제공을 위한 것으로 투자 권유가 아니며, 투자 판단의 책임은 본인에게 있습니다.

오늘 내용은 눈으로만 읽으면 금방 잊힙니다. 저희가 만드는 차트큐에는 과거 실제 차트가 무작위로 나오는 차트게임과 초보자용 스터디 가이드가 있으니, 실제 차트에서 직접 연습해 보시길 추천드립니다.

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