팔란티어 +29%가 불붙인 밤, 반도체 +6.55% 폭발 — 그런데 AMD는 시간외 -8% (8/5 아침 브리핑)

어제 우리 시장 보시면서 조금 허탈하지 않으셨나요. 코스피는 오르긴 올랐는데 +1.62%에 그쳤고 정작 기다리던 삼성전자와 SK하이닉스는 거의 제자리였으니까요. 그런데 간밤 미국증시 마감을 확인하는 순간 이야기가 완전히 달라졌습니다. 우리가 어제 못 올린 그 반도체가 뉴욕에서는 하루에 6.55% 폭발했거든요.

미국증시 마감 스냅샷 — 지수보다 반도체가 더 뜨거웠던 밤

숫자부터 같이 보시죠.

기준: 2026년 8월 5일 08:20 KST 조회, 미국장 8월 4일 마감치. 자료: Yahoo Finance

훑어보시면 눈에 걸리는 게 하나 있습니다. 지수는 1.7~2.6% 올랐는데 반도체지수만 6.55%로 유독 튀었습니다. 지수를 세 배 가까이 앞지른 겁니다. 이런 날은 “시장이 좋았다”보다 “돈이 한 곳으로 몰렸다”에 가깝다고 보시는 편이 맞습니다.

VIX는 조금 결이 다릅니다. 지수가 이렇게 급등했는데 변동성지수는 오히려 16.50으로 소폭 올랐거든요. 보통 지수가 크게 뛴 날엔 VIX가 같이 빠지는데 이번엔 그러지 않았습니다. 시장이 위로는 갔지만 “이제 안심”까지는 아니라는 신호로 읽힙니다.

실적 하나가 밤을 통째로 바꿨습니다 — 팔란티어 +29%

이날 주인공은 팔란티어였습니다. 무려 29.45% 올라 162.66달러로 마감했는데, CNBC는 이 상승폭이 역대 최고 상승일에 아슬아슬하게 못 미친 수준이라고 전했습니다.

이유는 전날 나온 2분기 실적입니다. 매출이 19억 4천만 달러로 시장 예상치(약 18억 달러)를 크게 웃돌았고 전년 대비 93% 성장했습니다. 조정 주당순이익도 0.41달러로 예상치 0.35달러를 넘겼고요. 특히 미국 상업 부문 매출이 1년 만에 149% 늘었습니다. 알렉스 카프 CEO는 이번 분기를 “otherworldly”, 그러니까 ‘이 세상 것 같지 않은’ 분기라고 표현했습니다. 회사는 연간 매출 전망도 기존 76억 달러대에서 81억 6천만 달러로 올려 잡았습니다.

여기서 끝이 아닙니다. ARM 홀딩스도 17.36% 급등해 280.56달러로 마감했습니다. 분기 매출 12억 9천만 달러로 사상 최대를 기록했고 무엇보다 로열티 매출이 7억 1,500만 달러로 22% 늘었습니다. 데이터센터에 들어가는 ARM 설계 칩이 그만큼 늘고 있다는 얘기라 시장이 크게 반응했습니다.

이 두 종목이 불을 붙이자 반도체 전체가 따라 올랐습니다. 인텔 +10.84%, 슈퍼마이크로 +10.65%, 마이크론 +7.62%, 퀄컴 +7.32%, AMD +7.00%, 브로드컴 +6.61%, ASML +4.22%. 엔비디아도 2.56% 올라 211.94달러였습니다. 지난주 마이크로소프트 실적이 하루 만에 시장 분위기를 뒤집었던 밤과 구조가 똑같습니다. 요즘 시장은 매크로가 아니라 실적 한 방에 방향이 바뀝니다.

반대로 아마존은 2.32% 밀렸고 메타도 소폭 약세였습니다. 돈이 무한정 늘어난 게 아니라 빅테크 안에서도 자리를 옮겨 앉은 겁니다.

필라델피아 반도체지수 일봉 차트입니다. 하루에 6.55%를 올렸지만 위치를 보면 이제 막 20일 이동평균선을 다시 올라탄 정도입니다. 아래 이격도 막대를 보시면 현재 +1.8%로, 과열 경계선으로 보는 +10%와는 아직 거리가 멉니다. 7월 29일 저점 10,447에서 돌아선 지 얼마 안 됐다는 뜻이죠. 폭등한 하루만 떼어놓고 “너무 올랐다”고 단정하기엔 이르다고 보입니다.

유가와 금리가 같이 내려준 덕분입니다

주식만 좋았던 게 아닙니다. 배경에 유가가 있었습니다.

WTI는 6.27% 빠진 75.30달러, 브렌트는 5.81% 내린 78.90달러로 마감했습니다. 브렌트가 80달러 아래로 내려온 건 3주 만입니다. 사흘 연속 하락입니다. 어제 아침 브리핑에서 짚어드린 호르무즈 해협 협상이 한 발 더 나아갔거든요.

블룸버그에 따르면 카타르가 중재 잠정안 초안을 마련했고 워싱턴과 테헤란 양측 모두 진전 신호를 냈습니다. 트럼프 대통령은 추가 타격을 미루면서 합의 윤곽에 “호르무즈 해협의 즉각적이고 완전한 개방과 이란 핵 위협 종식”이 포함된다고 밝혔습니다. 4월에 배럴당 126달러를 넘겼던 유가가 75달러까지 내려왔으니, 시장 입장에서는 비용 부담이 통째로 덜어진 셈입니다.

유가가 빠지니 물가 걱정이 줄고 물가 걱정이 줄자 미 10년물 금리도 4.63%로 6bp 내려갔습니다. 금리가 내리면 성장주 할인율이 낮아지죠. 반도체와 AI 소프트웨어가 유독 크게 오른 데는 이 배경도 깔려 있습니다.

그런데 장이 끝나고 AMD가 8% 빠졌습니다

여기서부터가 오늘 아침 진짜 봐야 할 대목입니다.

정규장에서 7% 오른 AMD가 장 마감 후 2분기 실적을 내고 시간외에서 8%대 급락했습니다. 실적이 나빴을까요? 전혀 아닙니다. 매출 115억 4천만 달러로 사상 최대였고 조정 주당순이익 1.66달러로 예상치 1.62달러를 넘겼습니다. 데이터센터 부문은 67억 달러로 1년 만에 107% 늘어 이제 전체 매출의 58%를 차지합니다. 리사 수 CEO는 2027년 데이터센터 매출이 다시 두 배가 될 것이라고 했고 3분기 가이던스도 약 130억 달러를 제시했습니다.

그런데도 주가는 빠졌습니다. CNBC는 그 이유를 이렇게 짚었습니다. AMD는 실적 발표 전까지 올해만 140% 오른 상태였다는 겁니다. 시장의 기대가 실적보다 먼저 너무 높이 올라가 있었던 거죠.

이런 경험 한 번쯤 있으실 겁니다. 좋은 뉴스가 떴는데 내 종목은 오히려 빠지는 경우요. 대부분 이 구조입니다. 주가는 실적 그 자체가 아니라 ‘기대와 실제의 차이’를 먹고 움직입니다. 기대가 이미 주가에 다 들어가 있으면 아무리 좋은 숫자가 나와도 팔 이유가 됩니다. 이때 참고하면 좋은 게 이격도입니다. 주가가 이동평균선에서 얼마나 멀어졌는지를 재보는 지표죠.

위안이 될 만한 대목도 있습니다. 이 글을 쓰는 오늘 아침 8시 11분 기준으로 나스닥100 선물은 미국 정규장 마감 대비 오히려 0.17% 높은 29,842를 유지하고 있습니다. AMD 한 종목이 빠졌다고 시장 전체가 흔들리지는 않은 겁니다.

오늘 코스피 관전 포인트 — 어제 못 오른 반도체의 차례일까

이제 우리 시장 이야기입니다. 어제 코스피는 6,358.95로 1.62%(+101.50p) 올랐고 코스닥은 780.72로 5.88%(+43.37p) 급등했습니다.

여기에 함정이 하나 있습니다. 코스닥이 코스피보다 세 배 넘게 올랐다는 건 어제 반등을 이끈 게 중소형주였다는 얘기입니다. 실제로 삼성전자는 24만 원으로 0.21%, SK하이닉스는 157만 7천 원으로 0.64% 오르는 데 그쳤습니다. 지수 대장주들이 사실상 쉬어간 겁니다.

바로 그 반도체가 간밤 미국에서 6.55% 튀었습니다. 오늘 우리 시장은 갭업으로 출발할 가능성이 높아 보입니다. 문제는 그 갭을 지키느냐죠. 갭이 어떤 성격인지 미리 구분해 두면 대응이 한결 편해지는데 이건 갭 4형제 구별법을 참고해 보시면 좋습니다.

오늘 지켜볼 전선은 이렇습니다.

개인적으로는 오늘 지수 자체보다 삼성전자와 SK하이닉스가 시가 대비 어떻게 움직이는지를 더 중요하게 봅니다. 갭업으로 열었다가 오전에 밀리면 AMD 시간외 급락과 같은 논리입니다. “좋은 소식은 이미 다 반영됐다”는 신호일 수 있습니다. 반대로 시가를 지키면서 오후까지 버텨준다면 코스피 6,595 재도전도 충분히 열려 있습니다.

우리가 할 수 있는 건 예측이 아니라 대응입니다. 두 개의 레벨을 미리 그어두고 어느 쪽이 깨지는지만 보시면 됩니다.

지지와 저항은 글로 읽는 것보다 차트에 직접 그어보는 편이 훨씬 빨리 익습니다. 차트큐에는 과거 실제 차트가 무작위로 나오는 차트게임이 있어서 오늘 같은 갭업 상황을 미리 손으로 연습해 볼 수 있습니다. 아침 시황 읽고 나서 한 판씩 돌려보시길 권해드립니다.

자주 묻는 질문

Q. 미국 반도체가 올랐으면 우리 반도체도 무조건 오르나요?

방향은 대체로 따라가지만 폭은 다릅니다. 어제만 봐도 미국 반도체가 강했는데 우리 대장주는 제자리였습니다. 환율, 국내 수급, 개별 기업 이슈가 겹치기 때문입니다. 특히 원/달러가 1,429원대인 고환율 국면에서는 외국인이 환차손을 의식해 매수를 미루는 경우가 있습니다. 미국장은 방향의 힌트일 뿐, 결정은 우리 장 안에서 납니다.

Q. AMD처럼 실적이 좋은데 주가가 빠지면 어떻게 봐야 하나요?

‘실적이 나빴다’가 아니라 ‘기대가 더 높았다’로 해석하시는 게 맞습니다. 다만 이게 추세 전환인지 단순 차익실현인지는 하루로 판단하기 어렵습니다. 며칠 안에 실적 발표 전 가격을 회복하는지, 거래량이 줄면서 안정되는지를 같이 보시는 게 좋습니다.

Q. 유가가 계속 빠지면 우리 증시엔 좋은 건가요?

한국은 원유를 전량 수입하니 기본적으로는 우호적입니다. 물가와 금리 부담이 줄고 항공·해운·화학 같은 업종의 원가가 내려갑니다. 다만 정유주에는 반대로 부담이 됩니다. 유가 하락이 ‘분쟁 해소’가 아니라 ‘경기 둔화’ 탓이라면 얘기가 완전히 달라지고요. 이번엔 호르무즈 협상이라는 분명한 이유가 있어서 전자에 가깝다고 보입니다.

쉽게 정리

• 뚫어야 할 저항: 코스피 6,595(7/31 종가). 여기를 회복해야 7월 말 급락분 회복 이야기를 꺼낼 수 있습니다.
• 지켜야 할 지지: 코스피 6,257(8/3 종가). 갭업으로 열었다가 여기까지 밀리면 오늘 상승분은 전부 반납입니다.
• 이탈 시 대응: 6,257이 깨지면 6,000~6,023 심리선까지 열고 보시는 게 안전합니다.
• 오늘의 체크 항목: 삼성전자·SK하이닉스가 시가를 지키는지, 코스닥이 790선을 뚫는지, 원/달러가 1,430원 위로 다시 붙는지.

오늘 내용은 눈으로만 읽으면 금방 잊힙니다. 저희가 만드는 차트큐에는 과거 실제 차트가 무작위로 나오는 차트게임과 초보자용 스터디 가이드가 있으니, 실제 차트에서 직접 연습해 보시길 추천드립니다.

차트큐 바로가기 (chartq.app/qr)

간밤 미국증시 마감은 분명 좋았습니다. 다만 좋은 밤 다음 날이 늘 좋은 아침은 아니라는 것도 지난 2주 동안 여러 번 확인했습니다. 갭업으로 열리면 서두르기보다 30분쯤 지켜보면서 시가를 지키는지부터 확인하시길 바랍니다.

※ 이 글은 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단의 책임은 본인에게 있습니다.